“돈맥(脈)경화”
혈액순환이 원할하지 않게될때, 동맥경화가 발생하게되고 이로 인하여 심장마비, 뇌출혈등 위험한 상황에 처하게 되는것처럼 정부나 기업, 그리고 우리들의 가정도 자금의 흐름이 원할하지 않게 되면 파산, 지급불능등 어려운 상황에 직면할수있다.
“돈맥경화”는 혈액과도 같은 기업의 자금줄이 막히는 상황, 유동성의 위기를 가리키는 표현이다.
외견상 건강해 보이는 사람이 갑자기 쓰러지는 경우 처럼 외형적으로 매출도 좋아 보이고 이익이 많이 난 것처럼 보이는데도 현금흐름이 원할치 않고 자금압박을 받고있는 경우를 종종 볼수 있다.
이렇게 중요한 현금흐름을 살표보기 위한 Financial Statement이 바로 The Statement of Cash Flow (현금흐름표)이다.
Income Statement에 나타난 Income(이익)만 가지고서는 정확한 현금흐름 상태를 알수없다.
겉보기에 건강해 보이는 사람에게 내재되어 있는 고지혈증,고혈압등 동맥경화의 위험요소들 처럼 기업들도 여러가지 기업활동에 따른 현금흐름이나 유동성에 문제점이 없는지 진찰해볼 필요가 있으며, 이를 위해 유효한 수단이 바로 현금흐름표에 의한 현금흐름 분석이다.
The Statement of Cash Flow (현금흐름표)의 목적은
첫째, 회계기간중발생한 기업의 현금수입과 현금지급액에 관한 정보를 제공하는것이다.
두번째, 회계기간중의 영업활동(Operating activity), 투자활동(Investing activity), 그리고 재무활동(Financing activity)에 관한 정보의 제공이다.
Cash Flow Statement을 통해서 회계기간중 Cash(현금)가 어떤 경로로 왔는지, 어떤 용도로 사용되었는지와 현금잔액(Cash Balance)의 변화등을 파악하게 된다.
Cash Flows(현금흐름)은 크게 세가지 활동으로 분류되어진다.
- 영업활동(Operating activity) – 기업원래의 목적인 영업활동에 따른 현금흐름이다.
물건을 판매하거나 서비스를 제공하고 이에 필요한 상품을 구매하거나 직원들을 고용하여 임금을 지급하는것, 건물이나 사무실의 임대료를 지급하는등 기업 본연의 활동.
- 투자활동(Investing activity) – 투자자산(증권,채권등)이나 고정자산(건물,장비,부동산등)을 취득하거나 처분하는 활동.
- 재무활동(Financing activity) – 자금을 차입 하거나 채무(부채, 빚)를 상환하는 활동, 주식발행, 증자등 자본금을 증액, 납입하거나 주주에게 이익을 배당하는 등의 활동.
현금흐름분석을 통해서;
- 미래의 cash Flows를 창출할수있는 기업의 능력을 예측할수 있고,
- 기업이 주주들에게 배당(Dividend)할수 있는 능력을 판단할수도 있으며, 영업활동에서 발생한 순이익(Net Income)과 순현금(Net Cash)과 차이에 관한 이유를 설명할수도 있다.
- 기업의 투자활동(Investing)과 재무활동(Financing activity)을 살펴봄으로써 기업의 자산(Asset)과 부채(Liability)의 변화(Change)에 대한 원인을 파악할수 있게된다.
이러한 여러가지 유용성으로 현금흐름분석의 중요성이 점점 더 커지고 있다. 외견상 건강해보이는 사람도 건강의 위험요소를 가지고 있는것처럼 기업들도 이익이 많이 나고 매출이 좋아보일지라도 현금흐름에 문제가 있을땐 지급불능이나 파산등 유동성 위기를 겪게될수도 있다.
자금(Cash)이 투자 자산이나 건물, 부동산등 장기적으로 자금이 묶이게되는 투자를 할때에는 더욱더 심사 숙고 하여야 하며, 외상 매출금등의 증가나 Line of Credit등의 축소등 Cash Flow를 줄이게하는 요소등도 면밀히 검토, 관리 되어야 한다. 예를 들어, 기업이 매출활동으로 번돈이 현금으로 돌아오기 까지는 시간이 걸리게 된다. 그런데 그이전에 직원임금지급일이나 물건값 결재일이 다가온다면 회사는 흑자를 내면서도 일시적 지급불능에 처하게 될수도 있다.
경영자는 기업의 이익을 극대화 하려는 노력과 더불어 현금흐름개선을 위한 노력도 병행해야 한다.
우리들이 생명을 지키기위하여 혈액순환과 건강관리를 위해 노력하듯이!
김동오 회계사 Daniel D Kim CPA | https://danielkcpa.com